O Agrotrader investe diariamente num cabaz de mercadorias agrícolas (milho, trigo, soja e açúcar), comprando este cabaz de acordo com um modelo de decisão automatizado, com alavancagem progressiva.
A Altavisa desenvolveu um produto de investimento que pretende beneficiar da previsível subida no médio prazo dos preços das mercadorias agrícolas, razão pela qual os investimentos são efectuados sempre do lado comprador. Este investimento utiliza o mecanismo da alavancagem, variável entre 1 e 4. Assim, por cada 1% que o nosso cabaz de mercadorias varie, teremos uma variação da nossa carteira de investimentos entre 1 e 4%, de acordo com a alavancagem utilizada no momento.
O Agrotrader investe num cabaz de Mercadorias Agrícolas nos minutos finais da sessão americana (próximo das 21 horas), permanecendo investido até à mesma hora do dia seguinte, altura em que a operação diária será encerrada com um ganho ou perda equivalente à variação percentual entre o valor de abertura e o valor de fecho, multiplicada pela alavancagem utilizada no dia.
A decisão de investimento diária poderá ser da responsabilidade do investidor com suporte do research diário da Altavisa (devendo ser transmitida até às 19:30 horas), ou ser delegada na Altavisa, que executará a operação de acordo com o sistema Agrotrader.
O investidor, diariamente, poderá optar por uma das seguintes opções: a) Seguir o indicador do Sistema Agrotrader (neste caso, não necessitará transmitir diariamente qualquer instrução, assumindo-se por defeito a sua decisão de investir de acordo com o nosso modelo); b) Contrariar o sistema Agrotrader, isto é, assumir uma posição contrária à sugerida pelo nosso modelo; (se no dia o nosso modelo indicar o investimento na alta, com factor de alavancagem 2, o oposto implicará o investimento na queda, com o mesmo factor de alavancagem 2); c) Decidir permanecer fora do mercado no dia seguinte.
Vantagens do Agrotrader• Elevado potencial de valorização do sector; • Investimentos diários; • Montante mínimo de investimento de 500 EUR; • Possibilidade do Cliente tomar a decisão de investimento; • Possibilidade de Investir na subida e na queda das Mercadorias Agrícolas; • Acerto do modelo em 60% das sessões; • Alavancagem x4 * • Possibilidade do Cliente acompanhar a performance do investimento em tempo real, através do website da Altavisa; • Perda-Limite intra-diária de 2% multiplicada pela alavancagem utilizada no dia vs. Ganhos ilimitados; • Transferências mensais de ganhos para a conta bancária do Cliente. • Decisão automática (se aplicado o indicador Agrotrader), o que permite eliminar do processo de decisão factores perturbadores como o medo, a ganância e o cansaço.
* Alavancagem Variável entre 1 e 4. Por cada 1% que o cabaz de mercadorias agrícolas varie, a carteira apresenta uma valorização/desvalorização de 1 a 4%. Isto significa que com cada 1000 EUR de investimento efectivo, obtemos as variações correspondentes a um investimento até 4000 EUR. (O investidor aplica “apenas” 1000 euros e obtém uma exposição no sector das mercadorias agrícolas até 4000 euros). Equivalente a dizer que uma variação de 1% no nosso cabaz de mercadorias terá um impacto de até 4% sobre o valor da carteira de investimentos. A Alavancagem permite alavancar, isto é aumentar, ganhos e perdas.
Investimento Mínimo500 EUR.
Perfil de RiscoMuito elevado. Os investimentos efectuados com recurso ao mecanismo da alavancagem tanto possibilitam a multiplicação do capital como a perda parcial ou total dos capitais investidos. Este produto financeiro complexo, incorpora um mecanismo de redução progressiva do risco ao longo do mês e possui uma perda-limite indicativa intradiária de 2% multiplicado pelo factor de alavancagem do dia (perda limite indicativa máxima de 8%: - 2% x4).
Comissões
Existe uma comissão de performance diária de 10% que incide sobre os ganhos. Não existe qualquer encargo fixo de gestão.
Instrumento Financeiro UtilizadoO instrumento financeiro utilizado para investir diariamente na subida ou descida do preço das mercadorias agrícolas (milho, trigo, soja e açucar) é o título DBA (Powershares DB Agriculture). O DBA é um ETF (Exchange Traded Fund) que segue em termos percentuais a evolução de um cabaz de preços de mercadorias (milho, trigo, soja e açucar) nos mercados internacionais. A sua evolução diária pode ser acompanhada no seguinte link: http://finance.yahoo.com/q?s=dba
Estudo e Desenvolvimento do Modelo Agrotrader
Para testar a fiabilidade do modelo que está na base do Agrotrader foi desenvolvido um “backtesting” (teste aplicado ao passado) com um horizonte temporal de 33 meses. O “backtesting” permite avaliar a performance do sistema quando aplicado no passado e apresenta uma avaliação das suas qualidades e uma previsão do seu desempenho potencial no futuro. Estes procedimentos permitem ilustrar o potencial comportamento do modelo mas não constituem garantia de resultados futuros. No entanto, a extensão do período durante o qual o sistema foi testado assume grande importância na robustez dos resultados alcançados. O Agrotrader foi testado entre Janeiro de 2007 e Setembro de 2009, período durante o qual os mercados financeiros em geral, incluindo o sector das mercadorias, registaram comportamentos muito diversos, tendo-se neste período registado a pior crise financeira e económica das últimas décadas. Eventualmente, o passado não se repete. Porém, o seu estudo permite-nos detectar determinados padrões de comportamento, que ciclicamente se repetirão no futuro.
Transferências MensaisMensalmente são transferidos para uma conta bancária do Cliente 50% dos ganhos obtidos, sendo os restantes 50% provisionados numa conta de provisões, que será movimentada em duas situações:
1) Numa primeira instância, quando ocorram meses com performance negativa, para assegurar que o montante de investimento no início do mês seguinte, sempre que possível, seja igual ao montante fixo de investimento definido pelo Cliente;
2) Além disso, a conta de provisões servirá também para que quando ocorram meses com performance negativa, o cliente possa receber 20% do saldo remanescente (depois de se ter assegurado a reposição do montante fixo de investimento definido) da conta de provisões.
Exemplo
Mês
Valor início mês
Saldo líquido de +/- valias
Valor fim mês
%
Valor Transferido
Valor provisionado
Saldo da conta de provisões
JAN FEV MAR
1.000,00 1.000,00 1.000,00
200,00 -50,00
1.200,00 950,00
20% -5%
100,00 10,00
100,00 0,00
100,00 40,00
TOTAL
∑
∑
∑
∑
Neste exemplo, obteve-se no primeiro mês 200€ de mais valias líquidas. O cliente recebe 100€ (50% do resultado do mês) na sua conta bancária e os restantes 100€ vão para a conta de provisões. No mês de Fevereiro registou-se uma perda de 50€. Para que, em Março, o cliente possa iniciar o mês com o montante de investimento definido (neste caso, os 1.000€), recorre-se à conta de provisões para repor o montante necessário (50€). Do seu saldo remanescente (no nosso exemplo, 50€=100€-50€), a Altavisa transferirá para a conta do cliente 20% (10€=50€*20%). Assim sendo, o capital investido no mês de Março corresponde aos 1.000€ e o saldo da conta de provisões diminui em 60€ (50€+10€) para os 40€. Esta conta de provisões terá um saldo limite igual ao valor de investimento definido (no nosso exemplo, 1.000€). Uma vez atingido esse valor, o cliente passará a receber por transferência bancária, não os 50% das mais valias do mês, mas a totalidade.
Procedimentos Diários
Diariamente às 18h00 a Altavisa envia um e-mail aos clientes Agrotrader com a indicação do factor de alavancagem indicado pelo nosso sistema, para a sessão do dia seguinte. O cliente analisa a informação e toma a decisão até às 19h30. Se não der qualquer instrução diversa à Altavisa até às 19h30, o investimento será efectuado de acordo com o modelo. Se assim entender, o cliente poderá investir ao contrário do nosso modelo (com o mesmo factor de alavancagem) ou optar por ficar fora do mercado no dia seguinte. Se optar pela subida do cabaz de mercadorias agrícolas e este cabaz subir 2.5% na sessão, o cliente ganhará 10%. Se optar pela queda do cabaz de mercadorias agrícolas e este cabaz subir 2.5%, o cliente perderá 10%.
O cliente poderá seleccionar investir sempre de acordo com o modelo e neste caso receberá o e-mail diariamente, não necessitando no entanto de dar qualquer instrução de investimento, uma vez que será sempre a sugerida pelo modelo. A Altavisa executará os investimentos diariamente na carteira do cliente de acordo com o previsto no modelo.
Diariamente o cliente será informado (até às 12h do dia seguinte) por e-mail sobre a performance diária do investimento da véspera.
Nota: Se as condições de mercado se alterarem de forma significativa entre as 18 horas e o momento da execução da operação às 20H45, implicando uma alteração do factor de alavancagem do investimento para o dia seguinte, a Altavisa executará o investimento de acordo com o novo factor de alavancagem. Neste caso, os clientes serão informados desta alteração na manhã do dia seguinte.
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